Увеличение ипотечных ставок: три вероятных сценария развития сегмента
Аналитическое рейтинговое агентство провело исследование кредитного сегмента России. Согласно результатам, до конца текущего года ожидается увеличение ипотечных ставок до 10% годовых. При этом, в январе произошло снижение показателей. Ставки упали до 8,8%, что стало минимальным значением для отечественного рынка.
Ключевая ставка Центрального банка зафиксирована на уровне 6%, однако в скором времени ее показатели могут измениться. Сейчас наблюдаются процессы увеличения стоимости фондирования для финансовых учреждений, что связано с ростом волатильности на рынках. Кроме того, повышается и доходность ОФЗ. Эти факторы обуславливают дальнейшее повышение процентов по ипотечным кредитам примерно до 10%. На развитие данного сегмента влияют процессы экономики, которая сейчас переживает серьезный кризис. Цены на нефть упали, что повлекло за собой обвал курса рубля, а эпидемия коронавируса усугубила ситуацию. Все это в разы увеличило инфляционные риски, и в будущем ипотечный рынок может развиваться тремя путями.
По мнению экспертов, наиболее вероятный сценарий – это рост инфляции до 4%, что повлечет за собой увеличение ключевой ставки до 7-7,5%. Объем ипотеки в данном случае упадет примерно на 10-12% по сравнению с прошлыми показателями. В денежном эквиваленте он составит около 2,5 трлн рублей. Снижение выданных кредитов будет связано с ростом ипотечных ставок до 10% при снижении доходов у граждан.
Второй вариант развития рынка, который рассматривают эксперты – это ключевая ставка в пределах 9-10%, а ипотечная – 12%. Банки вынуждены будут усложнить правила получения займов, к примеру повысить процент первоначального взноса, поднять требования к уровню дохода претендента. Данные факторы существенно сократят количество желающих оформить ипотеку, что приведет к уменьшению объемов в сегменте на 20-25%, до 2,1-2,2 трлн рублей. При таком сценарии государству придется расширить перечень льготных программ для кредитования населения. Подобные меры были введены в 2015-2016 годах, когда действовали правительственные схемы субсидирования ставок.
Позитивный исход сложившейся ситуации возможен, если представители стран смогут максимально быстро договориться об объемах добычи нефти и стоимости на нее. Тогда колебания национальной валюты не вызовут высокого уровня инфляции, и можно надеяться, что ключевая ставка не вырастет. Данный вариант будет способствовать увеличению ипотечных кредитов в среднем на 15%, что составит около 3,2 трлн рублей. К концу текущего года можно ожидать снижения средней ставки до 8,5%, что будет достигнуто благодаря увеличению программ кредитования с годовой ставкой в 2-5%.
